什么是证券投资基金的概念与特点？

一、证券投资基金的概念

1.概念

证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多不特定投资者的资金汇集起来，形成独立财产，委托基金管理人进行投资管理，托管人进行财产托管，由基金投资人共享投资收益，共担投资风险的集合投资方式。

2.运作方式

基金管理机构和托管机构分别作为基金管理人和托管人，一般按照基金的资产规模获得一定比例的管理费收入和托管费收入。

3.证券投资基金的本质

证券投资基金是一种间接透过基金管理人代理投资的一种方式，投资人通过基金管理人的专业资产管理，以期得到比自行管理更高的报酬。

4.各国对证券投资基金的称谓

（1）在美国被称为“共同基金”，

（2）在英国和我国香港特别行政区被称为“单位信托基金”

（3）在欧洲一些国家称为“集合投资基金”或“集合投资计划”，

（4）在日本和台湾地区称为“证券投资信托基金”。

5.证券投资基金界定

①本书论述的“证券投资基金”，非特别指出均指公开募集证券投资基金，亦简称为公募基金，下文不再说明。

②共同基金从广义上泛指美国的证券投资基金，但是狭义上共同基金专指开放式公司型的投资基金。

二、证券投资基金的特点

（一）集合理财、专业管理

（二）组合投资、分散风险

（三）利益共享、风险共担：除分级基金外都是按照投资比例分享收益的；除基金合同规定

管理人收取浮动管理费或业绩报酬外都是按固定比例收取管理费。

（四）严格监管、信息透明

（五）独立托管、保障安全

三、基金与其他金融工具的比较

（一）基金与股票、债券的差异

1．反映的经济关系不同

（1）股票反映的是一种所有权关系，是一种所有权凭证，投资者购买股票后就成为公司的

股东；

（2）债券反映的是债权债务关系，是一种债权凭证，投资者购买债券后就成为公司的债权

人；

（3）基金反映的则是一种信托关系，是一种受益凭证，投资者购买基金份额就成为基金的

受益人。

2．所筹资金的投向不同

（1）股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业领域；

（2）基金是一种间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具或产品。

3．投资收益与风险大小不同

（1）通常情况下，股票是一种高风险、高收益的投资品种；

（2）债券是一种低风险、低收益的投资品种；

（3）基金是一种风险相对适中、收益相对稳健的投资品种。

（二）基金与银行储蓄存款的差异

1．性质不同

（1）基金是一种受益凭证，管理人只是受托管理投资者资金，不承担投资损失的风险。

（2）银行储蓄存款表现为银行的负债，是一种信用凭证；银行对存款者负有法定的保本付

息责任。

2．收益与风险特性不同

（1）基金收益具有一定的波动性，存在投资风险；

（2）银行存款利率相对固定，投资者损失本金的可能性也很小。

2．收益与风险特性不同

（1）基金收益具有一定的波动性，存在投资风险；

（2）银行存款利率相对固定，投资者损失本金的可能性也很小。